Содержание:
Не зная, как оценить бизнес, стоит ли это делать и как оценка бизнеса для будущей продажи на нее повлияет – предпринимателю стоит заняться внимательным изучением вопроса. С течением времени даже небольшое предприятие начинает испытывать нужду в подобной услуге.
↑ Принципы и цели оценки бизнеса
Бизнесом в экономике принято именовать совокупность видов предпринимательской деятельности, целью осуществления которой является удовлетворение спроса потребителей и получение прибыли посредством производства и распространения продукции и услуг. Под оценкой бизнеса принято понимать систему мероприятий, направленных на определение его стоимости. Проводится такая процедура для выявления цены, по которой можно продать компанию в ближайшее время или в прогнозируемом будущем. Она необходима:
- при проведении процедуры банкротства;
- при получении кредита (бизнес выступает в роли залогового имущества);
- при сдаче собственности в аренду и определении размера ежемесячного платежа;
- при оформлении страховки;
- при оформлении размера налоговых платежей;
- если бизнес планируется реструктурировать;
- при составлении плана развития бизнеса или в процессе его ликвидации.
Оценка бизнеса помогает выявить эффективно ли управляется компания, не нуждается ли она в смене руководства. При этом исходят из таких принципов, как:
- полезность;
- замещение;
- ожидания или предвидения;
- вклад;
- остаточная продуктивность;
- сбалансированность;
- соответствия;
- регрессия и прогрессия;
- конкуренция;
- изменение стоимости;
- экономическое разделение.
Перечисленные принципы объединяются в 3 группы:
- те, что основаны на представлениях собственника;
- те, что связаны с использованием имущества;
- те, на которые влияет рынок.
↑ Виды стоимости бизнеса
В РФ принято выделять 10 видов стоимости бизнеса, из них 4 являются основными. Точное же их число в мире может различаться, все зависит от действующего в конкретном государстве законодательства.
↑ Рыночная
Расчетная величина, которая применяется при смене владельца собственности. Проще говоря, рыночная стоимость – это та цена, за которую собственник готов продать предприятие, а покупатель приобрести его. Она наиболее вероятна, если говорить о реальной продаже и покупке. Продавец может запросить любую цену за фирму, но приобрести ее покупатель будет готов только, зная реальную стоимость на текущий момент времени. Если рыночная стоимость будет не намного меньше цены продажи, сделка вероятнее всего состоится. Но по завышенной цене предприятие едва ли кто решится купить.
↑ Инвестиционная
Инвестиционной стоимостью руководствуются при проведении оценки для конкретного покупателя или потенциального акционера. Она определяется на основании доходности, прибыли, которую может принести объект новому покупателю или инвестору и зависит не от мотивов поведения продавца и покупателя, а от требований, предъявляемых инвестором к инвестициям.
↑ Ликвидационная
Производится в ситуации, когда объект должен быть продан или ликвидирован до окончания срока существования других подобных ему объектов. Обычно ликвидационная оценка требуется продавцу, выставляющему собственность на торги, планирующему банкротство.
↑ Кадастровая
Этот вид стоимости используется при оценке, которая проводится для контролирующих налоговых органов. При ее определении используются методы массовой оценки рыночной стоимости. При определении рыночной стоимости не учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, тогда как знание их и учет являются важным фактором при использовании ликвидационной и кадастровой стоимости.
↑ Этапы проведения оценки стоимости бизнеса
Алгоритм или строго определенный порядок оценки бизнеса не связан с особенностями объекта и субъекта оценки. Оценщик бизнеса может использовать различные методы. От этого зависит количество этапов проведения оценки. Их может быть 3, 4 или 7 – все зависит от конкретной методики составления алгоритма. Не зависимо от выбранного способа оценки, выделяют время на подготовку, начало, анализ и завершение работ.
↑ Предварительный
На предварительном этапе:
- выбирают стандарты и методы расчета стоимости;
- собирают и анализируют информацию, способную помочь в оценке компании;
- корректируют финансовую отчетность.
Финансовое положение фирмы оценивается с использованием разных подходов, сравниваются объемы средств, используется баланс ликвидности, ведется дифференцированный учет долговых обязательств и срока их погашения.
↑ Стартовый
К началу проведения оценки, заинтересованное лицо обязано знать все:
- о компании;
- о размере долей каждого акционера;
- об истории фирмы;
- о перспективе развития предприятия;
- о финансах, которые имеются в распоряжении или уже были потрачены (полная финансовая отчетность);
- об активах фирмы, ее обязательствах и стоимости имущества, исходя из последней оценки;
- об отраслях, влияющих на работу фирмы;
- об экономических факторах воздействия;
- о рынке капитала;
- о ранее проведенных сделках.
↑ Аналитический
На этом этапе производятся расчетные операции. Количество и качество их зависит от выбранного метода оценивания.
↑ Ключевой
Ключевой или заключительный этап связан с корректировкой стоимости с учетом таких факторов, как стоимость акций и ликвидность.
↑ Необходимые документы для оценочной стоимости
Для проведения оценки бизнеса оценщику предоставляют доступ к:
- общей информации о фирме;
- бухгалтерским отчетам за последние 3 года;
- перечню основных средств с расшифровкой и датой, когда была осуществлена их переоценка в последний раз;
- перечню объектов, относящихся к незавершенному строительству и графику денежных вложений в них;
- информации о краткосрочных и долгосрочных вложениях с расшифровкой;
- перечню активов, не являющихся материальными на начало отчетного периода (также требуется расшифровка);
- ксерокопиям лицензий и патентов;
- документам, подтверждающим права собственности (должны быть технические паспорта);
- свидетельствам о регистрации транспортных средств;
- перечню акционеров, в собственности которых находится пакет акций, размером не менее чем 5% от общего;
- сведениям об обременениях.
↑ Основные подходы и методы оценки стоимости бизнеса
В оценке стоимости бизнеса используются проверенные временем и обстоятельствами методы и подходы.
↑ Доходный
Принцип использования базируется на том, что рыночная стоимость и стоимость будущих доходов одинаковы. Доходный метод позволяет оценщику сравнить текущие расходы с будущими доходами при обязательном учете времени и риска, который возникает при работе анализируемого объекта. Для более точной проверки в доходном методе выделяют также метод дисконтированного денежного потока и капитализации дохода.
↑ Затратный
Стоимость предприятия оценивается онлайн со стороны возможных или уже понесенных убытков. Затратный метод достаточно эффективен, поскольку баланс предприятия и его обязательства редко когда соответствуют рыночной стоимости. При его реализации используются методы определения стоимости чистых активов и ликвидационной стоимости фирмы.
↑ Сравнительный
Стоимость бизнеса определяют, анализируя продажи аналогичных по своему устройству предприятий. Основной использующийся принцип – замещение. Предполагается, что потенциальный покупатель не готов платить за бизнес большую цену, чем та, по которой ему предлагают приобрести другое предприятие. При реализации сравнительного подхода применяются формулы и методы компаний-аналогов, сделок и отраслевых коэффициентов.
↑ Выбор компании-оценщика для проведения оценки бизнеса
К оценщику бизнеса предъявляются определенные требования. Он должен:
- руководствоваться ФЗ РФ № 135-ФЗ от 29 июля 1998 г;
- состоять в СРО;
- не иметь личного интереса (во избежание развода на деньги);
- иметь документ, подтверждающий профессиональное образование;
- иметь страховой полис и банковскую гарантию.
Лучше остановить свой выбор на проверенной, обладающей многолетним опытом работы компании, но не ставящей дело на поток (узкопрофильные специалисты). Почти идеальны в этом плане такие известные фирмы, как «КСК групп», «Бизнес-Круг» и «Золотой стандарт». Оценка имущества и собственного бизнеса позволяет владельцу организации оценить масштабы предстоящих вложений или будущих доходов по итогу существования фирмы или воплощения идеи. Потенциальный инвестор подучает возможность понять, достойно ли предприятие вложений. Кроме того, оценка необходима при ликвидации фирмы, ее проведения могут потребовать налоговики.
